PartnerRe

Seul un souci d'exhaustivité, que je dois bien à un cercle de lecteurs fidèles et exigeants, me poussera à parler de l'opération qui de déroulera, sous nos yeux ébahis, le 7 décembre, en un mot aujourd'hui. 

J'avertis immédiatement qu'il faut prononcer le nom de la société Partner-plus-loin-Ré puisque cette société nait de la fusion entre Paris Ré, société de réassurance suisse cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris depuis juillet 2007 (voir note sur ce blog) et Partner Re, cotée sur le NYSE.

Ce n'est donc pas une tentative de renommage conceptuel ou de francisation d'un anglicisme mal venu en ces temps de débat sur l'identité nationale.

L'opération consistera donc à admettre puis à fusionner les quelques 79.706.744 actions PartnerRe Ltd. existantes le 7 décembre et les 4.212.604 actions PartnerRe Ltd. créées dans le cadre de la fusion le 10 décembre 2009.

Point amusant en ces temps de "mani pulite" boursière et de chasse aux paradis fiscaux en tous genres, le prospectus de l'opération, validé par l'AMF (qui n'est pas encore arrivée au terme du chemin qui la mènera vers l'irréprochabilité la plus totale), émane d'une adresse aux Iles Bermudes dont ont connait le pouvoir du triangle du même nom à faire disparaitre mystérieusement toutes sortes de choses ...

Code Isin: BMG6852T1053
Mnémonique: PRE

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Magillem

Créé en 2006 à Paris, Magillem Design Services est une société française spécialisée dans les plateformes logicielles à destination des grands systèmes industriels.

Voilà, une fois qu'on dit ça, on a à peu près tout dit.

En effet si je commence à vous parler d'ontologie logicielle, de norme IP- XACT ou D0254, voire encore de génération automatique d'API, je ne vous blamerai pas d'aller sur Youtube regarder le dernier clip de Beyoncé.

Il faut croire que les produits développés par cette entreprise, qui est certainement gérée par des individus vivant dans une dimension parallèle à la notre, ont une certaine reconnaissance, j'en veux pour preuve un partenariat signé en 2007 avec STMicroelectronics.

En résumé, et comme de belles images sont toujours plus parlantes que de longs discours, je ne résiste pas au plaisir de publier un shéma sensé expliquer le positionnement technologique de Magillem:

Sympa non ? Ca donne envie de sortir son jeu de fléchettes.

Plus sérieusement, tout ce que vous voudrez savoir sur Magillem (en français intelligible) se trouve sur la note d'Arkéon, qui s'occupe de l'intro, ci-jointe:

http://www.magillem.com/index.php?page_id=IncreaseK

L'opération, une cotation directe sur le Marché Libre consistera, en date du 30 novembre prochain, en la mise sur le marché de 1000 titres cédés à 14,34€ par Cyril Spasevski, le pdg de la société.

Code Isin: FR0010827741

Mnémonique: MLMGL

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Le top de la hype

Le top de la hype ne consiste pas à sortir un pdf avant un site internet pour présenter son activité (attention: Pdf >> impression >> encre et papier >> développement non durable)

Le top de la hype ne consiste pas non plus à faire précéder un mot du préfixe re- pour faire comprendre qu'on repense totalement un concept (ReWorld, ReCrise financière, ReCyclage, ReFrance-Irlande).

Non, non, le top de la hype, quand on monte une boite, c'est de conjuguer deux concepts (minimum) qui ont le vent en poupe, ici le développement durable et le réseau social.

C'est un  peu comme monter une boutique tenue par des nains (concept n°1) qui ne vend que des sandwichs au tofu (concept n°2), dans le 7ème arrondissement (concept n°3) à destination exclusive de mannequins anorexiques (concept n°4).

ReWorld sera donc le premier réseau social entièrement dédié au développement durable. L'idée étant en parallèle, parce qu'il faut bien gagner un peu d'argent, de développer des outils de formation à destination des entreprises et de choper quelques revenus publicitaires à travers un site de plus: www.developpementdurable.com qui viendra polluer internet...

(C'est de la pure méchanceté mais ça fait du bien).

Tout ce petit monde est bien pote avec Stéphane Moity qui cumule ici les mandats d'investisseur (c'est lui qui vend les 77.000 titres à 3,90€ pour la cotation directe sur le Marché Libre), de patron de Newsinvest, le portail d'informations financières payantes (si, si, il en reste encore) et d'associé chez Actus Finance, élue régulièrement comme étant l'agence de comfi la plus détestable de la place.

Date de première cotation: 24 novembre

Code Isin: FR0010820274

Mnémonique: MLREW

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CFAO

Le retour de l’enfant prodig(u)e…

CFAO, filiale de PPR revient en bourse après avoir été décotée suite à son acquisition par la maison mère en 1990.

Plusieurs raisons de se réjouir de cette opération :

- Par son volume, c’est une des plus grosses introductions en bourse sur Euronext Paris (compartiment A) depuis 2007 avec Veritas.

- Dans les tuyaux depuis longtemps (François Pinault ne s’est pas réveillé en sueur hier matin en hurlant : IL FAUT VENDRE CFAO !! Entre nous, avec la femme qu’il a, il n’a pas besoin de ça pour transpirer au lit) le timing de l’intro est plutôt rassurant sur la santé des marchés financiers, même si les divers indices boursiers peinent encore à trouver durablement la direction du nord.

- L’activité de la société et sa sphère géographique est en plein dans le prolongement de ma note sur New Star Holding. CFAO, Compagnie Française de l’Afrique Occidentale, créée en 1887 à Marseille est la quintessence de l’entreprise coloniale. Ca sonne d’époque, comme le RMT (Régiment de Marche du Tchad) ou le 1er Spahi. D’ailleurs à cette évocation, on s’attend à voir surgir les fantômes de Lyautey, Saganne ou Bournazel en train d’escorter des caravanes de négociants…

La CFAO, c’est un peu le symbole de la France conquérante, faisant partager l’économie de marché occidentale aux colonies et essayant de contester, dans cette partie de l’Afrique, l’hégémonie britannique.

CFAO, dont l’activité principale est le négoce d’automobiles, de produits pharmaceutiques, de technologies et de produits de consommation courante, c’est un peu comme Elf Gabon, ça fleure bon le bakchich, la corruption, les retro-commissions en tout genre, bref la Françafrique des années 80 et 90.

Ah, nostalgie, quand tu nous tiens…

Hormis ces sarcasmes de bon aloi, réintroduire CFAO en bourse n’est finalement qu’une reconnaissance méritée à la vue de ses résultats dans le groupe PPR (croissance moyenne de 12% par an sur les 10 dernières années), valorisation estimée entre 1,5 et 2 milliards d’euros.

Avec la mise sur le marché d’environ 55% du capital de la société (la fourchette est comprise entre 50,4 et 57,9%) dont 10% pour les particuliers, le groupe PPR va se refaire un cash flow visant à réduire un endettement (5,3 milliards d’euros) représentant pas moins de 49% des fonds propres et à envisager de nouvelles acquisitions.

Pour les modalités de l’opération, consulter le lien ci-dessous :
http://www.euronext.com/news/ipos/detail/details.jsp?docid=792024&lan=FR&cha=1935




Calendrier de l’opération :
Placement Global et OPO : du 17/11 au 01/12
Première cotation : 2 décembre


Fourchette de l’action : Entre 24,80 et 29 €
Code Isin : FR0000060501
Mnémonique : CFAO

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On s'habille pour l'hiver ?

Contrairement à ce que laisserait penser la catégorie dans laquelle Euronext classe cette société (sous-secteur 3763: Habillement et accessoires), Poiray est bel et bien un joaillier, voire même aussi un horloger ayant pignon sur place (Vendôme). La marque dispose déjà de quatre boutiques dans les quartiers où l'on s'adonne plus volontiers à des lachés de cartes Premier ou d'Amex Platinum plutôt que de biffetons de 5€. 

Poiray compte également une boutique au Japon, un corner au Bon Marché (façon de parler) et prévoit d'en ouvrir deux autres (de corners) aux Galeries Lafayettes et au Printemps, en été, hum.

Le CA 2009 (clos en mars) est estimé à un peu plus de 7millions d'euros et on prévoit un RE de 1,32 millions d'euros.

La tendance est donc à étoffer les points de vente, aussi bien en France qu'à l'international.

Pourtant, quand on voit le montant mis sur le Marché Libre par cotation directe (17.500 titres à 0,85 €) soit moins de 15.000 € de cash, on a du mal à imaginer Poiray s'installer ailleurs qu'aux Puces de Clignancourt, entre deux stands de bonneteau.

Il vaudrait mieux développer le concept, loin d'être idiot, de vente privée sur internet comme en octobre dernier. On touche plus de monde, on réduit les frais, bref, on entre enfin dans le 21ème siècle.

Code Isin: FR0010823724

Mnémonique: MLPOI

Première cotation: 19 novembre

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Sauvez les arbres !

New Star Holding

Certes, NewStar Worldwide Holdings Limited est immatriculée à Hong Kong et sera la moultième société chinoise à s'introduire sur le Marché Libre, à l'initiative cette fois-ci de Dubus.

Néanmoins, cette holding détient en fait 100% des parts de la "Nouvelle société de bois Yang Shushan Sprl», qui est immatriculée en...République Démocratique du Congo et dont le siège social se trouve de fait à Kinshasa.

Les principales activités de cette société recouvrent l’exploitation forestière, la production et la commercialisation de bois et produits dérivés.

Au delà de la simple anecdote, ce type de situation est tout à fait symptomatique de deux grosses tendances relativement récentes:

- le "néo-colonialisme" économique de la Chine: Depuis une quinzaine d'années, les Chinois, patiemment, mettent la main sur les principales sources de matières premières (minerai, bois, gaz, pétrole) principalement sur le continent africain. Ils profitent avec opportunisme des atermoiements des nations occidentales, dont la France, vis à vis de l'Afrique (relents de colonialisme mal digérés, soutiens politiques hasardeux, humanisme de bon aloi mais stérile) et se positionnent, avec leurs énormes valises de cash et leur sens du business, comme des partenaires incontournables pour des pays dont 80% de la population vit en-deça du seuil de pauvreté.

- "l'hypocrisie environnementale": Peu le savent mais depuis quelques années, le gouvernement chinois a édicté des mesures extrêmement coercitives concernant l'environnement et oblige les sociétés chinoises à se soumettre à des critères exigeants en terme d'écologie et de développement durable. Néanmoins, ces mesures ne s'appliquent...qu'en Chine et il n'y a pas de tels scrupules pour les activités des entreprises chinoises implantées à l'étranger.

Tout comme le Japon de l'ère Tokugawa qui fut soumis à des règles très strictes en matière d'exploitation forestière (suite à des siècles d'exploitation destructrice) la Chine a fait le choix de préserver ses forêts pour ne pas subir, comme le Brésil par exemple, les ravages de la déforestation dont on ne cesse hélas de sous-estimer les conséquences néfastes.

On en arrive au final à cercle extrêmement vicieux ou le bois est exploité à des prix de revient très bas puis exporté, traité, transformé et revendu (quelques fois même dans le pays d'où il provient) 10 fois son prix.

Allez, revenons à nos souches:

L'opération est une première cession sur le Marché Libre des 25.000.000 actions de la société au prix de 0,30 € et le cédant est Yang Shushan.

La première cotation aura lieu le 12 novembre, au lendemain de la commémoration de la longue et violente déforestation à coup d'obus de la belle forêt lorraine.

Code Isin: HK0000053410

Mnémonique: MLNSW

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Delta Lloyd Groep

C'est hollandais, ça fait de la banque, de l'assurance et de l'asset management et ça s'introduit sur Euronext Amsterdam avec 63.500.000 titres aux alentours du 3 novembre.
Ca ne va pas me prendre longtemps pour constater que c'est à peu près tout ce que j'ai à dire dessus.

On a connu plus excitant.

Ouais Yahh !!

L'energie verte est encore à l'honneur sur le Marché Libre.

Avec la prochaine cotation  directe de Weya, ce ne sera pas moins que la 15ème société "verte" à s'introduire sur les marchés.

Weya (encore un nom conceptuel dont la signification nous est inconnue à ce jour) se positionne donc sur le marché récent mais très dynamique des énergies alternatives en concevant, intégrant et exploitant des solutions de chauffage au bois, et plus particulièrement de granulés de bois (tout comme Granulatex).

Ce serait peu dire que les dirigeants de cette société sont des nouveaux venus puisque le PDG Bernard Leblanc a passé la quasi totalité de sa carrière chez EDF et GDF et que son directeur financier n'est autre que Grégoire Detraux, le co-fondateur d'EO2 dont je vous ai parlé ici-même il y a quelque temps lors de leur introduction en bourse.

Eo2 étant d'ailleurs actionnaire de Weya à hauteur d'environ 80%, ceci expliquant certainement cela et vice versa.

Le second actionnaire principal est le pdg lui-même, à travers sa holding BL Holding qui va donc nous faire l'aumône de 1000 titres vendus à 7,43€ le 19 octobre prochain dans l'objectif de sa cotation directe.

Code Isin: FR0010768770

Mnémonique: MLWEY 

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My Precioussss

Extrait du site: " Mayinlay soutient la conception du dessin des bijoux classiques, cette marque est confirmée et admirée à la dimension des bijoux grâce à son techonologie avancé et à son style élégant et unique [...] En envisageant la future, Mayinlay va continuer à hériter le style classique et à créer le succès remarquable pour fournie au marché chinois les bijoux brillants et le service excellent."

Ah, le mystère de l'Orient, son langage tout en circonvolutions lexicales et en traductions approximatives...

...Et ses introductions en bourse, petites mais inéxorables.

Aujourd'hui, c'est donc Mayinlay Jewel qui descend du bus (les initiés comprendront); comme son nom l'indique Mayinlay est un joaillier établi à Shen Zhen à proximité de HongKong pour les plus férus de géographie d'entre vous.

Pas grand chose à dire sur cette société si ce n'est qu'une fois de plus, le secteur des introductions en bourse reste très dynamique en Chine, quelle que soit la conjoncture.

Le monde occidental ne peut plus faire grand chose aujourd'hui face au principal créancier des Etats-Unis qui se positionne sur à peu près tous les secteurs économiques concurrentiels.

Alors préparons nous sereinement à rouler chinois, fumer chinois, manger chinois (une fois par semaine, pas plus), téléphoner chinois,  b... chinois (ça d'accord), et à offrir à notre fiancée une bague en diamant made in China.

L'opération qui aura lieu le 15 octobre est une cotation directe sur la Marché Libre par une cession de 1.500.000 actions au prix de 1 euro par Mr Lin Huifeng

Code Isin:   HK0000052578
Mnémonique: MLMAY

   

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Weatherford

Rien à voir, de près ou de loin, avec le temps qu'il fait. Weatherford est une entreprise dont le siège social est en Suisse mais dont l'origine (et la culture d'entreprise) est canadienne.

Weatherford est un des principaux fournisseurs en matériel et en solutions industrielles dans le monde du forage de pétrole et de gaz naturel.

Humm, entre deux sociétés greentech, ça fait un peu tâche mais il y avait longtemps qu'on avait pas mis les pieds dans le pétrole chez Euronext, alors ça doit leur faire du bien de revenir aux fondamentaux.

Cette opération qui ignore, une fois de plus, le petit boursicoteur en quête d'exotisme boursier et de sensations fortes consiste en une cotation directe sur le compartiment "Professionnel" d'Euronext (à se demander si les autres sociétés sont constituées d' amateurs bénévoles quoique éclairés...) et elle consiste en l'admission des 758.446.637 actions ordinaires composant le capital de la société.

Le cours de référence sera celui de cloture sur le NYSE ce soir converti selon le taux de change du jour.

L'admission aux négociations des actions sur le Compartiment Professionnel d'Euronext Paris aura lieu demain, le 6 octobre.

Pas de quoi se relever cette nuit.

Code Isin: CH0038838394 

Mnémonique: WFT

B to B

Et oui, Back to Business !

Les excuses:

- De longues vacances (bien méritées)

- Une actualité pauvrette sur le front des IPO (sauf la petite poussée du mois de juillet).

- Quelques piges pour un webshow que vous devez connaitre (obligé, j'en ai fait de la pub à plusieurs reprises).

- Un peu de flemme, peut-être.

On réattaque cet automne avec deux sociétés sur lesquelles on ne s'étendra pas trop (on recommence doucement pour éviter les claquages); on s'y étendra d'autant moins qu'elles ne s'introduisent pas sur Paris mais respectivement sur Amsterdam et Bruxelles.

La première s'appelle Cryo-Save Group et s'introduira sur Euronext le 14 octobre selon des modalités qu'elle ne nous donne pas la peine d'exposer.

Sachez simplement que Cryo-Save se revendique comme étant la plus grande banque de stockage de cellules souches d'Europe. Chic, plein de petits Hibernatus en perspective.

Code Isin: NL0009272137

La seconde opération est encore moins intéressante mais bon, devoir d'exhaustivité oblige, j'en parle.

Elle concerne la société Aquafin qui introduit sur Euronext Bruxelles 150.000.000 d'€ (oui, quand même) en obligations à 4% sur la période 2009-2015.

L'opération a lieu...aujourd'hui.

Code Isin: BE0002170364

Allez, courage.

C'est bien pour ça que j'ai une affection toute particulière pour le Marché Libre: Vous informer qu'un quidam du nom de Patrice Bréchant vient de vendre 167.268 actions de la société Arthur Maury au prix de 1,07€, pour sa cotation directe sur le ML, hé bien cela me fait particulièrement plaisir.

Découvrir également que Arthur Maury est à la philatélie ce que L Ron Hubbard est à la scientologie, et que son certainement passionnant ouvrage "L'histoire des timbres postes français" paru en 1907 fait toujours autorité, cela me donne, comment dire, l'eau à la bouche dans la perspective de mes futurs conversations mondaines.

Sussurer, par exemple, à l'oreille d'une jolie fille que "le philatéliste aime le timbre et le collectionne alors que le timbrologue aime le timbre et l'étudie" renvoie tout de suite à une autre dimension dans la séduction.

Bref, tant qu'il y aura ce type d'intros, je serais toujours là pour en faire l'écho.

PS: Pour rebondir sur l'actualité, il n'est pas impossible que l'administration postale américaine sorte un timbre à l'effigie de Michael Jackson. Dommage, il faudra qu'il soit mort pour qu'il se fasse lécher en toute impunité....

PS2: Vous connaissez mon amitié pour Louis le (Thann)berger des petites valeurs du Marché Libre; pour lui rendre hommage, un très sympathique portrait de lui a été fait sur Morninglory.biz, alors n'hésitez pas, allez-y !!

Bon WE

Il bouge encore...

Chers fans,

Je sais, je n'ai pas été très assidu ces derniers mois; inutile de préciser que l'actualité, très pauvre en IPO ne m'a pas vraiment aidé ni, soyons honnête, motivé.
Entre les pseudo-sociétés chinoises dénichées par EFI et les entreprises de chauffage solaire: je n'avais plus que deux options: apprendre le mandarin et/ou acheter une palette de Biafine. Un choix ni cornélien ni, avouons le, très alléchant.
J'ai donc décidé de me rapprocher d'autres (joyeux) drilles qui partageaient avec moi un intérêt certain pour les marchés financiers, quoique de façon, disons-le, distanciée...
J'ai nommé Morninglory.biz.

Vous retrouvez donc de temps en temps un chronique de ma part traitant essentiellement des Introductions et du Marché Libre, mais pas que.
Et comme les choses sont bien faites, vous trouverez ci-dessous un post sur Canéo, petite boite dont j'avais évoqué l'introduction sur le Marché Libre il y a quelque temps.

Bon, j'avoue: une ravissante jeune fille qui lit votre texte, ça change tout.
Enjoy !